Interessante Dezember Aktien Optionen für BAC Von StockOptionsChannel, BNK Invest 6. März 2017 124 12:12 PM Konsequent, einer der beliebtesten Aktien Menschen geben ihre Aktienoptionen Watchlist bei Stock Options Channel ist Bank of America Corp. (Symbol: BAC). Also in dieser Woche heben wir einen interessanten Put-Vertrag, und einen interessanten Call-Vertrag, ab dem Dezember Ablauf für BAC. Der Put-Vertrag unser YieldBoost-Algorithmus als besonders interessant identifiziert, ist bei der 20-Streik, die ein Gebot zum Zeitpunkt dieses Schreibens von 69 Cent hat. Das Sammeln dieses Angebots als Prämie stellt eine 3,5-Rendite gegen die 20-Verpflichtung oder eine 4,4-jährliche Rendite dar (bei Stock Options Channel nennen wir das YieldBoost). Der Verkauf eines Puts gibt keinen Anleger Zugang zu BACs upside Potenzial der Art und Weise besitzen Aktien würde, weil die Put-Verkäufer nur endet Aktien im Szenario, wo der Vertrag ausgeübt wird. So, wenn die Bank of America Corp. ihre Aktien zurückgibt 20,4 und der Vertrag ausgeübt wird (was zu einer Kostenbasis von 19,31 pro Aktie vor Maklerprovisionen, Subtraktion der 69 Cent von 20), ist der einzige Aufwärtstrend an den Put-Verkäufer aus dem Sammeln Prämie für die 4,4 annualisierte Rendite. Bemerkenswert ist, dass die annualisierte 4,4-Zahl tatsächlich die 1,2-jährliche Dividende überschreitet, die von der Bank of America Corp. um 3,2 gezahlt wurde, basierend auf dem aktuellen Aktienkurs von 25.12. Und doch, wenn ein Investor die Aktie zum Marktpreis kaufen würde, um die Dividende zu sammeln, gibt es einen größeren Nachteil, weil die Aktie 20.41 verlieren muss, um den 20 Basispreis zu erreichen. Immer wichtig bei der Diskussion über Dividenden ist die Tatsache, dass im Allgemeinen Dividendenbeträge nicht immer vorhersehbar sind und dazu neigen, die Höhen und Tiefen der Profitabilität bei jedem Unternehmen zu verfolgen. Im Falle der Bank of America Corp. Blick auf die Dividendengeschichte Chart für BAC unten kann bei der Beurteilung, ob die jüngste Dividende wahrscheinlich weitergehen wird, und wiederum, ob es eine vernünftige Erwartung ist, eine 1,2 annualisierte Dividendenrendite zu erwarten. Wenn wir uns auf die andere Seite der Optionskette verweisen, markieren wir für den Dezemberabschluss einen Call-Vertrag von besonderem Interesse, für Aktionäre der Bank of America Corp. (Symbol: BAC), die ihr Einkommen über die Aktien hinaus steigern wollen. 1.2 annualisierte Dividendenrendite. Der Verkauf der abgedeckten Aufforderung bei der 27-Streik und die Erhebung der Prämie auf der Grundlage des 1,61-Gebots, annualisiert auf eine zusätzliche 8,2 Rendite gegen den aktuellen Aktienkurs (das ist, was wir bei Stock Options Channel als YieldBoost bezeichnen), für insgesamt Von 9,4 annualisierte Rate in das Szenario, wo die Aktie nicht weggerufen wird. Jeder Oben über 27 würde verloren gehen, wenn die Aktie dort ansteigt und weggerufen wird, aber die BAC-Aktien müssten 7,4 aus dem laufenden Niveau voranbringen, damit das passiert, was bedeutet, dass in dem Szenario, in dem die Aktie angerufen wird, der Aktionär 13,9 verdient hat Rückkehr von diesem Handelsniveau, zusätzlich zu den Dividenden gesammelt, bevor die Aktie aufgerufen wurde. Die nachstehende Grafik zeigt die nachlaufende zwölfmonatige Handelsgeschichte für die Bank of America Corp. Hervorhebung in Grün, wo der 20-Streik in Bezug auf diese Geschichte liegt, und Hervorhebung der 27 Streik in rot: Die Grafik oben und die Aktien historische Volatilität kann sein Ein hilfreicher Leitfaden in Kombination mit fundamentaler Analyse zu beurteilen, ob der Verkauf der Dezember-Put oder Call-Optionen in diesem Artikel hervorgehoben liefern eine Rendite, die gute Belohnung für die Risiken darstellt. Wir berechnen die nachlaufende zwölfmonatige Volatilität für die Bank of America Corp. (unter Berücksichtigung der letzten 251 Börsentage BAC historische Aktienkurse unter Verwendung von Schlusswerten sowie des heutigen Preises von 25,12) auf 27.Unterstand Wie Dividenden die Optionspreise beeinflussen Die Zahlung von Dividenden Für eine Aktie hat einen wichtigen Einfluss auf, wie Optionen für diese Aktie Preisen sind. Die Aktien fallen in der Regel um den Betrag der Dividendenausschüttung am Ex-Dividende. Dies wirkt sich auf die Preisgestaltung von Optionen aus. Call-Optionen sind aufgrund des erwarteten Rückgangs des Kurses der zugrunde liegenden Aktie weniger teuer. Gleichzeitig steigt der Preis der Put-Optionen aufgrund des gleichen erwarteten Rückgangs. Die Mathematik der Preisgestaltung von Optionen ist wichtig für Investoren zu verstehen, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Drop of Stock am Ex-Dividenden-Datum Es gibt zwei wichtige Termine, die Investoren für die Zahlung von Dividenden wissen müssen. Das erste ist das Rekorddatum. Dieses Datum wird von der Gesellschaft festgelegt, wenn eine Dividende deklariert ist. Ein Anleger muss die Aktie bis zu diesem Zeitpunkt besitzen, um für die Dividende berechtigt zu sein. Das ist aber nicht die ganze Geschichte. Wenn ein Anleger die Aktie am Stichtag kauft, erhält der Anleger die Dividende nicht. Dies ist, weil es drei Tage dauert, bis eine Bestandsabwicklung beendet ist. Dies ist bekannt als T3. Es dauert Zeit für den Austausch, um den Papierkram zu machen, um die Transaktion abzuschließen. Vielmehr muss der Anleger die Aktie vor dem Ex-Dividendendatum besitzen. Der Ausschüttungstermin ist im Wesentlichen der Stichtag für die Zahlung der Dividende. Alle Aktien, die am Ex-Dividendendatum handeln, sind nicht förderfähig. Das Ex-Dividenden-Datum ist daher das entscheidende Datum. Wenn ein Unternehmen eine menschenwürdige Dividendenzahlung tätigt, sind die Anleger bereit, eine Prämie für die Aktie in den Tagen vor dem Ex Dividende zu zahlen, um die Dividende zu erhalten. Im Ex-Dividenden-Datum reduzieren die Börsen automatisch den Kurs der Aktie um den Betrag der Dividende. Zum Beispiel übernehmen die Aktie für ABC, Inc. ist der Handel bei 50 am Tag vor dem Ex-Dividenden Datum und zahlt eine 1 Dividende. Der Umtausch passt den Preis der Aktie automatisch an 49 an, da die Dividende nicht im Preis enthalten ist. Dies ist bekannt als die Aktie gehen ex Dividende. Einige Aktienzitatsysteme und Zeitungen führen ein x neben dem Aktienangebot an, um zu bedeuten, dass es ex Dividende geht. Einige Börsen bewegen auch alle Limit Orders für die Aktie. Mit dem gleichen Beispiel, wenn ein Investor eine Limit Order zum Kauf von Aktien in ABC, Inc. bei 46 zu kaufen, die Börse automatisch verschiebt die Limit-Order auf 45. Auswirkungen der Dividenden von Optionen Sowohl Call-und Put-Optionen werden durch die Ex - Dividendenraten. Put-Optionen sind teurer, da die Börse den Aktienkurs automatisch um den Betrag der Dividende sinkt. Call-Optionen sind günstiger wegen des erwarteten Rückgangs des Preises der Aktie. Setzen Sie Optionen gewinnen Wert, wie der Preis der Aktien geht nach unten. Eine Put-Option auf eine Aktie ist ein Finanzvertrag, bei dem der Inhaber das Recht hat, bis zum Ablauf der Option 100 Aktien zu dem angegebenen Ausübungspreis zu verkaufen. Der Schriftsteller oder Verkäufer der Option hat die Verpflichtung, die zugrunde liegende Aktie zum Ausübungspreis zu liefern, wenn die Option ausgeübt wird. Der Verkäufer sammelt die Prämie für die Einnahme dieses Risikos. Auf der anderen Seite verlieren Call-Optionen in den Tagen bis zum Ex-Dividenden-Datum. Eine Call-Option auf einer Aktie ist ein Vertrag, bei dem der Käufer das Recht hat, bis zu dem Verfallsdatum 100 Aktien der Aktie zu einem festgelegten Ausübungspreis zu erwerben. Da der Kurs der Aktie am Ex-Dividendenstichtag sinkt, sinkt auch der Wert der Call-Optionen in der Zeit bis zum Ex-Dividende. Amerikanischen vs. Europäische Optionen Investoren müssen auch den Unterschied zwischen europäischen Optionen und amerikanischen Optionen verstehen, um die Auswirkungen auf die Optionspreise zu verstehen. Europäische Optionen können nur am Verfalldatum ausgeübt werden. Dies ist anders als amerikanische Optionen. Amerikanische Optionen können jederzeit bis zum Ablauf des Verfalls ausgeübt werden. Dieser Unterschied kann sich auswirken, wie die Optionen preislich sind. Die meisten Aktienoptionen in den USA sind amerikanische Optionen. Der Inhaber einer Call-Option im Geld für eine Dividendenausschüttung kann beschließen, die Option frühzeitig auszugeben, um den Dividendenbetrag zu erhalten. Wenn die Option frühzeitig ausgeübt wird, muss der Verkäufer der Call-Option den Bestand an den Inhaber liefern. Im Allgemeinen ist es nur sinnvoll für den Inhaber der Call-Option zu üben, wenn die Aktie eine Dividende vor dem Ablauf der Option erhalten wird. Black-Scholes Formula Die meisten Optionen werden nach der Black-Scholes Formel bewertet. Das ist die Samenmethode für Preisoptionen. Allerdings spiegelt die Black-Scholes-Formel nur den Wert der europäischen Stiloptionen wider, die nicht frühzeitig ausgeübt werden können und keine Dividende zahlen. So hat die Formel Einschränkungen bei der Verwendung von amerikanischen Optionen auf Dividendenausschüttungen, die frühzeitig ausgeübt werden können. Als praktische Angelegenheit werden die Aktienoptionen aufgrund des Verfalls des verbleibenden Zeitwertes der Option nur selten ausgeübt. Anleger sollten die Einschränkungen des Black-Scholes-Modells bei der Bewertung von Optionen auf Dividendenausschüttungen verstehen. Die Black-Scholes-Formel enthält die folgenden Variablen: den Kurs der zugrunde liegenden Aktie, den Ausübungspreis der fraglichen Option, die Zeit bis zum Ablauf der Option, die implizite Volatilität der zugrunde liegenden Aktie und den risikofreien Zinssatz. Da die Formel nicht die Auswirkungen der Dividendenausschüttung widerspiegelt, haben sich einige Experten mit Wegen dieser Beschränkung beschäftigt. Eine gemeinsame Methode besteht darin, den diskontierten Wert einer zukünftigen Dividende vom Kurs der Aktie abzuziehen. Die implizite Volatilität in der Formel ist die Volatilität des zugrunde liegenden Instruments. Einige geben die implizite Volatilität einer Option ist eine nützliche Maß für eine Option relativen Wert als der Preis. Optionen werden oft in delta-neutralen Handelsstrategien verwendet. Diese Strategien kompensieren das Risiko einer Optionsposition mit einer Long - oder Short-Position im Basiswert. Komplexere Strategien können verwendet werden, um von Tropfen in der impliziten Volatilität zu profitieren. Anleger sollten auch die implizite Volatilität einer Option auf eine Dividendenausschüttung berücksichtigen. Je höher die implizite Volatilität einer Aktie ist, desto wahrscheinlicher ist der Preis. So ist die implizite Volatilität auf Put-Optionen höher, was bis zum Ex-Dividenden-Datum aufgrund des Kursrückgangs führt. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Effects von Dividenden auf Aktienoptionen Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen - Einleitung Viele Optionen Händler sind unwissend über die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen. In der Tat, die klassische Black-Scholes-Modell für Optionen Preisgestaltung nicht einmal Dividenden in Erwägung bei der Berechnung der theoretischen Optionen Prämie berücksichtigt. Dividendenzahlungen haben wirklich einen vernachlässigbaren Einfluss auf den Kurs der Aktienoptionen Dieses Tutorial untersucht die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen und was bewirkt diese Effekte, um Ihnen zu helfen, bessere Optionshandelsentscheidungen zu treffen. Auswirkungen von Dividenden auf Aktien Bevor wir über die Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen sprechen, müssen wir zunächst die Auswirkungen von Dividenden auf die Aktien selbst verstehen. Warum ist das so, weil Aktienoptionen derivative Instrumente sind und ihren Wert aus Veränderungen des Basiswertes selbst ableiten. Verständnis, welche Dividendenzahlungen an Aktien machen, macht es einfach und intuitiv, ihre Auswirkungen auf Aktienoptionen zu verstehen. Wenn ein Unternehmen einen Gewinn erzählt und beschließt, die Aktionäre für die Investition in das Unternehmen zu belohnen, entscheidet der Vorstand über einen Betrag Auszahlung pro Aktie und gibt das Geld an die Aktionäre des Unternehmens. Diese Zahlung ist als Dividende bekannt. Weil Dividenden die Bargeldbeteiligung und damit den Gesamtbuchwert eines Unternehmens reduzieren, sollte es auch den Preis pro Aktie der Aktien reduzieren, wenn es keine Multiples gibt. Allerdings, weil es Multiples beteiligt sind, was bedeutet, dass Aktien von guten Unternehmen in einer Börse zu einem überhöhten Preis gehandelt werden, erwartete Dividenden in der Regel nicht den Preis der Aktie. Sollte jedoch eine Dividendenausschüttung plötzlich Dividenden deklarieren oder eine hohe Dividendenquote deklarieren, so würde ein bemerkenswerter Rückgang des Kurses der Aktien, der der Höhe der angemeldeten Dividenden entspricht, am Tag des Ex-Dividendenausschlages auftreten erklärt. Auswirkungen von Dividenden auf Aktienoptionen Wie bereits erwähnt, könnte die Dividendenzahlung den Kurs einer Aktie aufgrund einer Verringerung der Vermögenswerte des Unternehmens reduzieren. Es wird intuitiv zu wissen, dass, wenn eine Aktie voraussichtlich nach unten gehen wird, ihre Call-Optionen in extrinsischen Wert fallen, während seine Put-Optionen in extrinsischen Wert zu gewinnen, bevor es passiert. In der Tat decken Dividenden den extrinsischen Wert der Call-Optionen auf und erheben den extrinsischen Wert der Put-Optionen Wochen oder sogar Monate vor einer erwarteten Dividendenzahlung. Auswirkungen von Dividenden auf Call-Optionen Der extrinsische Wert der Call-Optionen wird aufgrund von Dividenden nicht nur wegen einer erwarteten Reduzierung des Kurses der Aktie deflationiert, sondern auch aufgrund der Tatsache, dass Call-Optionen Käufer nicht die Dividenden, die die Aktienkäufer bezahlen, bezahlt werden . Dies macht Call-Optionen der Dividendenausschüttung Aktien weniger attraktiv zu besitzen als die Aktien selbst, damit deprimiert seinen extrinsischen Wert. Wie viel der Wert der Call-Optionen aufgrund von Dividenden fallen ist wirklich eine Funktion seiner Moneyness. In der Geld-Call-Optionen mit hohen Delta würde erwartet, dass die meisten auf Ex-Datum fallen, während aus der Geld-Call-Optionen mit niedrigeren Delta am wenigsten betroffen wäre. Dies ist auch der Grund, warum viele Optionen Trader üben ihre tiefe in der Geld-Call-Optionen mit nahezu null extrinsischen Wert kurz vor dem Dividendenausschüttungsdatum, wenn sie American Style Optionen handeln. Die Ausübung der Call-Optionen für die Dividenden wird dazu beitragen, den Wert der Position zu bewahren, da die erhaltenen Dividenden den Kursrückgang der Aktie verrechnen. Auswirkungen von Dividenden auf Put-Optionen Die Börse gibt niemals Geld frei. Wenn eine Aktie voraussichtlich um einen bestimmten Betrag sinken wird, wäre dieser Tropfen bereits in den extrinsischen Wert seiner Put-Optionen zurückgelegt worden. Es gibt kein kostenloses Mittagessen im Optionshandel. Dies ist, was passiert, um Optionen der Dividendenausschüttung Aktien setzen. Dieser Effekt ist wieder eine Funktion der Optionen Moneyness aber dieses Mal, in der Geld-Put-Optionen erhöhen in extrinsischen Wert mehr als aus der Geld-Put-Optionen. Dies ist, weil in der Geld-Put-Optionen mit Delta von nahe zu -1 würde fast Dollar oder Dollar auf den Tropfen einer Aktie zu gewinnen. Als solche, in der Geld-Put-Optionen würde steigen in extrinsischen Wert fast so viel wie die Dividendenrate selbst, während aus dem Geld Put-Optionen können keine Veränderungen erleben, da die Dividenden-Effekt kann nicht stark genug, um die Bestände zu bringen, um diese zu nehmen Aus dem geld legen sie in das geld aus Eine weitere Begründung für den höheren extrinsischen Wert der Put-Optionen auf Dividendenaktien ist darauf zurückzuführen, dass bei einer kurzfristigen Dividendenausschüttung erwartet wird, dass Sie die erhaltenen Dividenden zurückzahlen, solange keine solche Rückzahlung erforderlich ist, wenn Sie ihre Put-Optionen besitzen stattdessen. Dies macht den Besitz von Put-Optionen auf Dividendenausschüttungen, die wünschenswerter sind, als die Bestände selbst zu verkürzen. Effekt von Dividenden auf Optionspreise Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Mittlerweile werden Optionen unter Berücksichtigung der in den kommenden Wochen und Monaten erwarteten prognostizierten Dividenden bis zum Optionslaufdatum bewertet. Infolgedessen haben Optionen von hohen Bardividendenbeständen niedrigere Prämiengespräche und höhere Prämiensätze. Wirkung auf Call Option Pricing Optionen werden in der Regel mit der Annahme, dass sie nur ausgelaufen sind am Verfalldatum. Da jeder, der die Aktie ab dem Ex-Dividende-Datum besitzt, die Bardividende erhält, werden Verkäufer von Call-Optionen auf Dividendenausschüttungen angenommen, um die Dividenden zu erhalten, und daher können die Call-Optionen so weit wie der Dividendenbetrag abgezinst werden. Effekt auf Put Option Pricing Put Optionen wird teurer wegen der Tatsache, dass der Aktienkurs immer um den Dividendenbetrag nach Ex-Dividenden Datum fallen. Weitere Artikel Bereit zum Trading Trading Ihr neues Trading-Konto wird sofort mit 5.000 virtuellen Geld finanziert, die Sie verwenden können, um Ihre Trading-Strategien mit OptionHouses virtuellen Handelsplattform ohne Risiko hart verdientes Geld zu testen. Sobald Sie den Handel für echt beginnen, werden alle Trades in den ersten 60 Tagen getätigt werden Provisionsfrei bis 1000 Dies ist ein begrenztes Zeitangebot. Jetzt handeln Kannst du auch weiterlesen. Das Kaufen von Straddles ist eine großartige Möglichkeit, Einnahmen zu spielen. Viele Male, Aktienkurs Lücke nach oben oder unten nach dem Quartalsergebnis Bericht aber oft, die Richtung der Bewegung kann unvorhersehbar sein. Zum Beispiel kann ein Verkauf auskommen, obwohl der Ergebnisbericht gut ist, wenn die Anleger große Ergebnisse erwartet hätten. Weiter lesen. Wenn Sie sehr langweilig auf einer bestimmten Aktie für die langfristige und schaut, um die Aktie zu kaufen, aber fühlt, dass es im Moment etwas überbewertet ist, dann können Sie in Erwägung ziehen, Put-Optionen auf die Aktie als Mittel zu erwerben, um es zu erwerben ein Rabatt. Weiter lesen. Auch als digitale Optionen bekannt, gehören binäre Optionen zu einer speziellen Klasse von exotischen Optionen, in denen die Option Trader rezitieren rein auf die Richtung des Basiswertes innerhalb einer relativ kurzen Zeitspanne. Weiter lesen. Wenn Sie den Peter-Lynch-Stil investieren und versuchen, den nächsten Multi-Bagger vorherzusagen, dann möchten Sie mehr über LEAPS erfahren und warum ich sie für eine gute Option für die Investition in die nächste Microsoft halten. Weiter lesen. Bargelddividenden, die von Aktien ausgegeben werden, haben großen Einfluss auf ihre Optionspreise. Denn der zugrunde liegende Aktienkurs wird voraussichtlich um den Dividendenbetrag am Ex-Dividendenstichtag fallen. Weiter lesen. Als Alternative zum Schreiben von abgedeckten Anrufen kann man einen Stierruf für ein ähnliches Gewinnpotenzial einsteigen, aber mit deutlich weniger Kapitalbedarf. Anstelle der Haltung der zugrunde liegenden Aktien in der gedeckten Call-Strategie, die Alternative. Weiter lesen. Einige Aktien zahlen jedes Quartal großzügige Dividenden. Sie qualifizieren sich für die Dividende, wenn Sie die Aktien vor dem Ex Dividende halten. Weiter lesen. Um höhere Renditen an der Börse zu erzielen, ist es neben den Hausaufgaben auf den Unternehmen, die Sie kaufen wollen, oftmals ein höheres Risiko erforderlich. Eine häufigste Art, das zu tun, ist, Aktien am Rand zu kaufen. Weiter lesen. Day-Trading-Optionen können eine erfolgreiche, profitable Strategie sein, aber es gibt ein paar Dinge, die Sie wissen müssen, bevor Sie verwenden Start mit Optionen für Tag Handel. Weiter lesen. Erfahren Sie mehr über die Put-Call-Ratio, wie es abgeleitet ist und wie es als konträrer Indikator verwendet werden kann. Weiter lesen. Put-Call-Parität ist ein wichtiges Prinzip der Optionspreise, die erstmals von Hans Stoll in seinem Papier, der Beziehung zwischen Put - und Call-Preisen, 1969 identifiziert wurde. Es heißt, dass die Prämie einer Call-Option einen bestimmten fairen Preis für die entsprechende Put-Option impliziert Mit dem gleichen Ausübungspreis und Ablaufdatum und umgekehrt. Weiter lesen. Im Optionshandel können Sie die Verwendung bestimmter griechischer Alphabete wie Delta oder Gamma bei der Beschreibung von Risiken, die mit verschiedenen Positionen verbunden sind, feststellen. Sie sind bekannt als die Griechen. Weiter lesen. Da der Wert der Aktienoptionen vom Kurs der zugrunde liegenden Aktie abhängt, ist es sinnvoll, den beizulegenden Zeitwert der Aktie anhand einer als Discounted Cashflow bekannten Technik zu berechnen. Weiter lesen.
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